Теория и примеры.
Используя формы отчетности ОАО «КСМ», провести анализ финансовой устойчивости предприятия, используя финансовые коэффициенты.
На основе приведенного бухгалтерского баланса ОАО «КСМ» рассчитываем по формулам коэффициенты финансовой устойчивости, которые были сейчас рассмотрены.
Читать полностью...
Используя формы отчетности ОАО «КСМ», рассчитать показатели ликвидности.
На начало периода На конец периода
Коэффициент абсолютной ликвидности 123
-------- = 0,25
496 276
-------- = 0,15
1 880
Коэффициент критической ликвидности 123 +138
------------ = 0,53
496 276 +309
------------ = 0,31
1 880
Коэффициент
текущей
ликвидности 123 +138 +792
------------------- = 2,12
496 276 +309 +2 323
--------------------- = 1,55
1 880
Расчет коэффициентов показывает, что ситуация на предприятии к концу периода ухудшилась. Все показатели на конец периода имеют значения ниже, чем на начало периода. Это связано со значительным ростом краткосрочных обязательств, а именно: увеличением кредитор-ской задолженности и появлением краткосрочных кредитов и займов. Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности показывают, что предприятие имеющимися денежными средствами может по-крыть на начало периода 25% краткосрочных обязательств, а на конец периода только 15%. Расчетные значения коэффициента критической ликвидности показывают, что предприятие при условии своевременного поступления расчетов от дебиторов сможет покрыть на начало периода 53% краткосрочных обязательств, а на конец периода только 31%. Рас-четные значения коэффициента текущей ликвидности показывают, что предприятие при условии благополучной реализации продукции сможет покрыть все свои обязательства как на начало, так и на конец периода, хотя значение коэффициента на конец периода меньше нормативного.
Читать полностью...
Сравнение активов и, соответствующих им по сроку погашения, обязательств показывает, что баланс ОАО «КСМ» нельзя считать абсолютно ликвидным. По наиболее срочным обязательствам, как на начало периода, так и на конец периода, предприятие испытывает недостаток средств для погашения. По краткосрочным обязательствам на дату со-ставления баланса предприятие также испытывает недостаток средств. По третьей строке таблицы можно отметить, что при условии благопо-лучной реализации продукции предприятие сможет покрыть свои долго-срочные обязательства.
Читать полностью...
Пример. На основе приведенных выше форм отчетности ОАО «КСМ» провести анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования.
На основе Ф. №1 «Бухгалтерский баланс» составляем аналитический баланс предприятия и проводим изучение состава и структуры имущества предприятия в следующей форме:
Читать полностью...
После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансо-вого состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.
Понятие финансовой устойчивости предприятия многогранно. Оно характеризуется финансовой независимостью от внешних источников финансирования, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала. Финансовая устойчивость - это критерий надежности партнера.
Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базовыми величинами, изучении их в динамике. Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующие оптимальные или критические, с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей; оценить изменения этих коэффициентов за отчетный период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за истекший год.
Для оценки используется система финансовых коэффициентов:
1. Коэффициент автономии показывает долю собственных источников в общей величине источников финансирования:
Читать полностью...
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью прогнозирования и оценки финансовой деятельности, но и для внешних субъектов (банков, поставщиков).
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности баланса. Ликвидность баланса - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку по-гашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. по скорости превращения их в денежную форму, активы предприятия делятся на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы, к которым относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2 - быстрореализуемые активы, к которым относят дебитор-скую задолженность и прочие оборотные активы;
А3 - медленнореализуемые активы, к которым относят запасы (за минусом расходов будущих периодов), а также статьи из 1 раздела баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на вели-чину вложений в уставные фонды других предприятий);
А4 - труднореализуемые активы, к которым относят внеоборотные активы (за минусом долгосрочных финансовых вложений).
Читать полностью...
Основные задачи анализа:
1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финан-совой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собствен-ных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Читать полностью...
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.
Бухгалтерский баланс, используемый для проведения финансового анализа, не обладает в достаточной степени свойствами, необходимыми для анализа, вследствие чего возникает необходимость в формировании аналитического баланса.
Читать полностью...
Одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство или несостоятельность хозяйствующих субъектов.
Под банкротством предприятия понимается его неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства. Банкротство является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и фи-нансовой политики. Массовое банкротство предприятий может вызвать серьезные негативные социальные последствия, поэтому должен существовать определенный механизм упреждения и защиты предприятий от полного краха.
Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкрот-стве) предприятия является система критериев для определения не-удовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных пред-приятий, утвержденная соответствующим постановлением Прави-тельства РФ.
Показателями для оценки удовлетворительности структуры ба-ланса предприятия являются:
1) коэффициент текущей ликвидности:
ДС+КФВ+ДЗ+З
Ктл =---------------------------,
КО
Читать полностью...
В современных условиях в качестве источника финансирования инвестиций в предприятия выступает чистая прибыль. Чистая прибыль является основой развития экономики хозяйствующего субъекта.
Хозяйствующие субъекты самостоятельно определяют направления использования прибыли, остающейся в их распоряжении после уп-латы налогов. За счет чистой прибыли возможно образование фондов: резервного, потребления и накопления. Перечень образуемых предприятием фондов оговаривается в учредительных документах.
По своему экономическому содержанию и назначению создавае-мые предприятиями фонды различаются. Эти фонды используются для финансирования экономического и социального развития предприятия. Направления использования прибыли и принципы распределения определяются хозяйствующим субъектом самостоятельно и отражаются в учетной политике. Хозяйствующий субъект при определении принципов распределения и направлений использования исходит из масштабов прибыли, конкретных направлений деятельности и перспектив развития экономики. Исходя из этого, отдельные направления использования прибыли могут меняться в зависимости от конкретной ситуации.
Основным источником информации о использовании чистой при-были являются учредительные документы, отчетность предприятия, Главная книга и журналы-ордера. Необходимая информация для анализа отражается в форме №2 и в форме №3.
В течение года хозяйствующий субъект направляет на текущие нужды прибыль в соответствии с их назначением, т.е. расходует при-быль прошлых лет.
Часть прибыли может быть нераспределенной – это дополнительный финансовый резерв, который может быть использован для пополнения фондов и увеличения уставного капитала.
При анализе чистой прибыли необходимо составить аналитическую таблицу, в которой отражаются направления использования чистой прибыли (фактическое распределение прибыли).
На основе данных, отраженных в таблице, необходимо найти абсолютное отклонение, выявить причины отклонений, определить процент к прибыли по плану, найти относительное отклонение. По результатам проведенных расчетов сделать выводы. Особое внимание следует обратить на формирование и использование фонда накопления и величину нераспределенной прибыли.
В акционерных обществах распределение прибыли – это вопрос дивидендной политики хозяйствующего субъекта. Данная проблема решается по-разному хозяйствующими субъектами.
Капитализация чистой прибыли позволяет расширить производство за счет собственных средств. Это снижает величину расходов на обслуживание внешних источников финансирования (кредитов, займов). Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оценить не только темпы роста капитала хозяйствующего субъекта, но и оценить запас финансовой прочности. Темп увеличения собственного капитала является важным ограничителем темпов роста предприятия, которые зависят не только от спроса рынков сбыта, мощностей предприятия, но и от струк-туры капитала.
Темпы роста собственного капитала характеризуют потенциальные возможности хозяйствующего субъекта по расширению производства. Темпы устойчивого роста на перспективу зависят от текущей деятельно-сти, определяющей величину прибыли.
Индикатором финансового благополучия является стабильность дивидендных выплат. Стабильность дивидендных выплат снижает уро-вень риска для инвесторов, а следовательно, ведет к увеличению спроса и росту цен на акции данного хозяйствующего субъекта.